O que vem por aí para o novo “Everest” de Wall Street

Tem sido bastante comum os índices de ações atingirem máximos históricos este ano, com a notícia de que – ao mesmo tempo – S&P 500, Índice Dow Jones E nasdaq, Registros, que podem ser esquecidos. Wall Street está desfrutando este ano de uma festa no mercado de ações diferente da dos mercados de ações anteriores. Uma festa, na situação atual, parece difícil de estragar, mas ao mesmo tempo há muitas incertezas, por isso o clima não é “celebratório”. Todos apresentam um “entorpecimento” geral causado por uma precisão assustadora.

Grande parte da alta das ações se deve ao frenesi Inteligência artificial, que mascarou a decepção de não reduzir as taxas de juros. Por outras palavras, pense em quanto os índices de acções teriam sido mais elevados se o banco central já tivesse começado a cortar as taxas de juro em Março. Os investidores estão a concentrar-se na inteligência artificial e na evolução da economia dos EUA, à medida que os mercados digerem a possibilidade de a Fed reduzir as taxas de juro duas vezes este ano.

O banco central tem o poder de fornecer “combustível” adicional para a recuperação. Segundo o Morgan Stanley, o mercado subestimou os objetivos da Reserva Federal dos EUA e não está excluído que acabe por continuar com o mesmo número de cortes que o BCE este ano. A probabilidade de corte em julho é relativamente pequena (27,2% segundo a ferramenta FedWatch), mas os analistas do Morgan Stanley acreditam que o cenário em que Jerome Powell quer continuar com três cortes em 2024 está absolutamente vivo.

Se levarmos em conta a tradição, as chances de o rali continuar aumentam dramaticamente. De acordo com a empresa de pesquisas CFRA Research, de 1924 a 2023, o mercado altista médio do S&P 500 durou mais de 4 anos e retornou 157%.

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Na semana passada, os cinco principais índices do mercado de ações do mundo atingiram máximos históricos. O S&P 500 encerrou a semana em 5.303 pontos, atingindo um máximo histórico de 5.308 pontos na quarta-feira, 15/5, enquanto atingiu um máximo intra-sessão de 5.308 pontos na quinta-feira, 16/5. 5.325 unidades. O Dow Jones fechou a semana no máximo histórico de 40.004, depois de atingir 40.050 pontos intra-sessão na quinta-feira. O mesmo se aplica ao Nasdaq, FTSE 100 e DAX. Todos atingiram máximos históricos na semana.

Na frente económica, a inflação é um dos principais indicadores que os investidores e o banco central monitorizam, uma vez que está directamente relacionada com as taxas de juro. É por isso que a leitura de abril trouxe sorrisos que se traduziram em novos máximos históricos para todas as principais métricas de Wall. Americanos viram inflação enfraquece Foi de 3,4% em abril e 3,5% em março. A retração é vista como significativa, uma vez que a inflação em março “caiu” para o seu nível mais alto desde setembro passado.

Com dados de inflação como este e outras medidas, como as vendas a retalho, mostrando que a economia dos EUA está a desacelerar um pouco, os investidores acreditam agora que os cortes nas taxas serão mais rápidos, pelo menos em relação ao pior cenário. Ele exige taxas de juros inalteradas até 2024.

Outro factor que poderá sustentar a recuperação é o regresso dos investidores de retalho. Talvez os holofotes tenham sido acesos nos últimos dias Ações comemorativas Assim como GameStop e AMC, mas o Bank of America está vendo um aumento geral na atividade de investimento este ano. A atividade dos investidores não profissionais atingiu níveis recordes em 2021, caiu drasticamente em 2022 e começou a vacilar em 2023.

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Tudo isso é bom, mas há outro lado. A falta de timing causou problemas significativos à economia, que ainda não percebeu a necessidade de reduzir as taxas de juro. O banco central provavelmente vencerá Macio A economia está decolando, embora isso possa ser visto no final do ano Resumo Lucros corporativos devido à fraqueza da atividade económica. O primeiro sinal vem dos dados sobre o comportamento do consumidor.

De acordo com um relatório do Instituto Urbano, o Consumidores Embora a taxa média de juros dos cartões de crédito nos EUA tenha aumentado, 20% não pagam no final do mês, o que significa que estão pagando juros. 21,6% este ano, contra 14,75% no início de 2021.

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